黔中經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃獲批 相關(guān)概念股受益
盤江股份(600395)：江南煤海霸主
“江南煤海”霸主。公司是中國長江以南最大、貴州省唯一一家上市煤炭企業(yè)。2012年上半年公司生產(chǎn)原煤633萬噸，實現(xiàn)營業(yè)總收入43.40億元。
獨享地理優(yōu)勢。公司所在地貴州是我國南方最大的產(chǎn)煤省，煤礦預(yù)測儲量居全國第5位，超過南方12省區(qū)市煤炭資源儲量總和。周邊省區(qū)均為缺煤省，江南僅貴州為煤炭凈調(diào)出省。地理優(yōu)勢得天獨厚。
國務(wù)院“2號文件”助推貴州工業(yè)騰飛。
“2號文件”使得貴州省發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略，拉動煤炭需求快速增長。預(yù)計到“十二五”末，貴州煤炭供需缺口超過3000萬噸。
成長性突出。公司本部六座煤礦目前產(chǎn)能約1110萬噸，規(guī)劃“十二五”期間達(dá)到1800萬噸。公司控股馬依煤業(yè)、恒普煤業(yè)和參股松河煤業(yè)、首黔資源，技改后逐步達(dá)到1500萬噸的產(chǎn)能?？傮w而言，“十二五”公司總產(chǎn)能將達(dá)到3300萬噸，約為現(xiàn)在產(chǎn)能的3倍。
資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈。集團(tuán)母公司盤江集團(tuán)為貴州省“十二五”著力打造的5000萬噸級煤炭企業(yè)。2012年貴州省政府提出盤江集團(tuán)到2015年煤炭產(chǎn)能達(dá)到 6400萬噸，較原規(guī)劃進(jìn)一步提高。目前集團(tuán)響水礦，一期產(chǎn)能400萬噸；新并入的六枝工礦現(xiàn)有礦井600萬噸產(chǎn)能正在改擴(kuò)建，母公司承諾待條件成熟后陸續(xù)注入上市公司。
盈利預(yù)測。預(yù)計2012、2013年公司EPS分別為1.06元、1.15元，對應(yīng)市盈率15倍、14倍，估值偏高，但考慮公司受益于貴州區(qū)域發(fā)展，給予“增持”的投資評級。(中原證券2012-09-11)
貴州百靈(002424)：貴州百靈半年報點評
公司上半年實現(xiàn)EPS0.23元。公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.59億元，同比增長23.61%；實現(xiàn)營業(yè)利潤1.33億元，較上年同期增加14%，實現(xiàn)利潤總額3269萬元，較上年同期增加28.25%；歸屬于上市公司股東凈利潤1.1億元，同比增長23.05%?；痉戏治鰩煹念A(yù)期。整體毛利率提升 4.5%，其中中藥材毛利率大幅增長43.52%，主要由于上半年子公司醫(yī)藥銷售公司銷售自產(chǎn)太子參。
公司新產(chǎn)品“愛透”膠原蛋白飲料的營銷推廣計劃已初步實施。公司已推出“愛透”膠原蛋白口服液及“愛透”電子商務(wù)銷售平臺，已進(jìn)入賣場共計7244家，2012年待進(jìn)入賣場約3000家。公司將積極擴(kuò)大該產(chǎn)品的營銷網(wǎng)絡(luò)，充分利用公司現(xiàn)有的OTC銷售隊伍，促進(jìn)“愛透”系列產(chǎn)品的銷售。同時貴州百靈企業(yè)集團(tuán)醫(yī)藥銷售有限公司自2011年11 月1日起減征增值稅，減征幅度為100%。
公司自建的營銷隊伍已實現(xiàn)良好快速的發(fā)展。報告期內(nèi)公司已開發(fā)二級以上醫(yī)院2600多家，其中三級醫(yī)院1100多家。銷售費用同比大幅增加52.58%，也是上半年銷售范圍拓展、以及廣告費用增長較快所致。
盈利預(yù)測。公司是苗藥龍頭企業(yè)，在OTC和處方藥兩個領(lǐng)域均具有較強(qiáng)的銷售能力，未來不但可以通過收購不斷壯大產(chǎn)品隊伍，中藥材種植又可增加業(yè)績彈性。預(yù)計 12年至14年EPS分別為0.56、0.72、0.93元，對應(yīng)PE分別為33倍，26倍和20倍，特別是向保健飲料進(jìn)軍可以規(guī)避醫(yī)藥行業(yè)的政策風(fēng)險， 長期給予“買入”評級。(宏源證券2012-08-29)
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