境外戰(zhàn)投減持中資銀行5年獲利超270億美元
而當時前十大股東排名最后的中國鋁業(yè)(與神華集團并列第九)也不過僅持有中國銀行接近1億股。
在外資股東輪番減持后，除了蘇格蘭皇家銀行集團、瑞士銀行、高盛、花旗集團、新橋資本等徹底退出外，仍持有中資銀行股的一些外資股東的持股比例已降至較低水平，尤其是國有銀行的外資戰(zhàn)略股東的身影已經(jīng)越來越模糊。
以中行為例，上市前引進的4家戰(zhàn)略投資者當中，目前只剩青睞投資中資銀行股的淡馬錫，所持股份占中國銀行H股比例已不足5%。就連金融危機爆發(fā)后未跟風減持中行的亞洲開發(fā)銀行，2011年、2012年亦悄悄處理了所持中行的股份。
美國銀行2011年11月減持建設銀行股份后，僅持有21.48億股，占建設銀行總股本比例僅0.86%.
工行的另外兩大外資戰(zhàn)略股東安聯(lián)集團和美國運通，2009年4月在所持股份的一半解禁后已悉數(shù)拋售，拋售后安聯(lián)集團、美國運通的持股比例分別降至占工行H股的4.18%、總股本的0.2%。
淡馬錫的堅守
值得一提的是，與眾多減持中資銀行的外資戰(zhàn)略股東不同，淡馬錫是為數(shù)不多的、至今堅定投資中資銀行股的外資機構(gòu)。
雖然2011年和2012年淡馬錫也曾大幅減持過中行和建行股份，但是在美國銀行減持建行、高盛減持工行時，淡馬錫成為接盤的主力。
美國銀行2011年兩次減持建行股份，淡馬錫均曾經(jīng)趁機吸納。其中2011年11月美國銀行減持104億股建行股份時，淡馬錫曾接盤達1/3，增持約37.69億股，增持后持股比例升至占建行H股的9.42%。
高盛去年4月份、今年5月份減持工行股份時，均曾閃現(xiàn)淡馬錫的身影。高盛去年4月份以5.05港元的每股平均價減持工行股份38.58億股時，淡馬錫曾購入35.5億股。今年5月份高盛減持時淡馬錫又購入了2.8億股。
“不同的外資機構(gòu)性質(zhì)不一樣、資金來源不同，淡馬錫是新加坡主權(quán)基金，資金成本低，對收益回報的要求低。即使中資銀行難以保持過去的高增長，只要能保持10%左右的穩(wěn)定增長就能達到此類機構(gòu)的收益率回報預期。”劉煜輝認為。
目前仍未撤離投資的外資戰(zhàn)略股東，包括多次承諾不減持交行的匯豐銀行、華夏銀行的外資戰(zhàn)略股東德意志銀行、中信銀行的外資戰(zhàn)略股東西班牙對外銀行等，以及仍在苦苦等待城商行上市開閘的大量城商行外資股東。
去年以來銀行業(yè)業(yè)績增速放緩的同時還出現(xiàn)了業(yè)績分化的現(xiàn)象，今年一季度在一部分中型銀行盈利增速保持超過30%的同時，也有幾家中型銀行盈利增速低于10%。城商行之間利潤增速的分化現(xiàn)象更為突出。去年東莞銀行凈利潤增速為45.39%，成都銀行的凈利潤增速則驟降至5.74%。
“未來銀行業(yè)業(yè)績出現(xiàn)分化應該是趨勢。一部分摸到正確方向、更快適應利率市場化、金融脫媒趨勢的銀行，與適應能力差的銀行之間的差距會越來越大?！睆V發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華稱。事實上，由于城商行上市未開閘而套現(xiàn)較少的未上市城商行外資股東，近年來際遇也逐漸出現(xiàn)分化。
曾經(jīng)爆發(fā)票據(jù)案的齊魯銀行和煙臺銀行，外資戰(zhàn)略股東澳洲聯(lián)邦銀行和恒生銀行雖未言退出，但短期內(nèi)難對該筆投資的收益抱較高的期望。
與上市銀行的境外戰(zhàn)略股東減持較為方便不同，擬上市城商行的外資戰(zhàn)略股東仍未盼來上市這一退出渠道，而中資銀行股的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營業(yè)績面臨的不確定性卻在不斷加大。
“過去數(shù)年來城商行的利潤增速較高，這些外資股東僅憑分紅已獲得不少收益，因此這些外資股東并沒有那么急切要求退出?！眲㈧陷x稱。
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