2月CPI漲幅超預(yù)期 金融股領(lǐng)銜砸盤
挖掘結(jié)構(gòu)性機會
對此，天治基金首席宏觀策略分析師寇文紅也稱，當(dāng)前，市場對經(jīng)濟增速的分歧以及房地產(chǎn)調(diào)控政策前景不明是造成市場調(diào)整的兩大主要原因。
張永東認(rèn)為，地產(chǎn)板塊的關(guān)鍵變量是中央和地方的國五條細(xì)則等政策及政策出臺后的價量變化。國五條的實質(zhì)影響程度還要看未來陸續(xù)出臺的地方細(xì)則是否比過去更嚴(yán)，嚴(yán)格程度如何，能否有效地杜絕鉆調(diào)控漏洞的行為而定。
“總體而言，我們對大盤整體持謹(jǐn)慎態(tài)度，未來行情將是結(jié)構(gòu)性行情為主導(dǎo)。我們建議投資者自下而上地挖掘有業(yè)績支撐的成長股，并可關(guān)注美國房地產(chǎn)復(fù)蘇、4G概念、消費電子、天然氣價格改革等主題性投資機會?！笨芪募t表示。
另據(jù)好買倉位測算模型顯示，上周偏股型基金的持股倉位仍保持在高位，平均提升了113個基點，當(dāng)前倉位為89.32%。其中主動股票型基金的倉位漲幅較大，達(dá)到120個基點，當(dāng)前倉位超過93%；標(biāo)準(zhǔn)混合型的倉位也增長了102個基點。
上周，基金配置比例位居前三的行業(yè)是輕工制造、餐飲旅游和農(nóng)林牧漁，主要加倉了公用事業(yè)、農(nóng)林牧漁和有色金屬三個板塊。
“從行業(yè)配置看，繼續(xù)維持真實收入驅(qū)動可選消費品產(chǎn)業(yè)鏈好于投資驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈的判斷?！鼻笆龃蟪苫鹑耸糠Q。
該人士還表示，鑒于目前投資驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈的需求和盈利并未出現(xiàn)改善，因此這一產(chǎn)業(yè)鏈的煤炭、有色、機械、鋼鐵等行業(yè)并不看好，但是考慮到房地產(chǎn)投資和銷售數(shù)據(jù)環(huán)比趨勢良好，與之相關(guān)的建筑建材行業(yè)可考慮標(biāo)配。而可選消費品汽車行業(yè)、醫(yī)藥、食品飲料和TMT相關(guān)產(chǎn)業(yè)則值得密切關(guān)注。
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