經(jīng)濟會議部署六大任務(wù) 四條主線掘金十牛股
公司今年三季報還披露，公司在建工程期末43462萬元，期初33125萬元，增加31.20%，主要是4500T/D熟料線帶純低溫余熱發(fā)電項目試生產(chǎn)未轉(zhuǎn)固及新建200萬噸水泥磨項目。應(yīng)收賬款期末9860.57萬元，期初3422.18萬元，增加188.14%，主要是對優(yōu)質(zhì)客戶水泥周轉(zhuǎn)量增加。
2012年8月，股東大會同意公司修改利潤分配條款。公司采取現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利。在實現(xiàn)盈利(扣除非經(jīng)常性損益后)的前提下，連續(xù)三年內(nèi)以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三個年度年均可供股東分配利潤數(shù)額的30%。
從股東進出情況來看，2012年三季報披露，前十大流通股東中，無基金、券商和社保等機構(gòu)持有；股東人數(shù)較上期增長約13%，籌碼集中度有所下降。
宏源證券認為，公司背靠冀東水泥大股東，能獲取技術(shù)、管理和資金的輸出外溢效應(yīng)，同時產(chǎn)能提升有利于降低噸水泥攤銷固定費用。公司計劃2012年生產(chǎn)水泥440萬噸，銷售收入12億元，預(yù)計2012年、2013年、2014年公司每股收益分別為0.20元和0.33元和0.39元，維持“增持”評級。
中國建筑12月以來資金凈流入69086萬元
據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，在新型城鎮(zhèn)化概念的個股中，中國建筑12月以來資金凈流入金額位居第一，為69086.42萬元。截至上周五，中國建筑收盤3.53元，最新動態(tài)市盈率為7.29倍，12月以來漲幅為13.14%。
公司是中國最大的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團，是全球最大的住宅工程建造商，具備各類高等級專業(yè)資質(zhì)723個，其中特級資質(zhì)17個，是中國各類高等級專業(yè)資質(zhì)及特級資質(zhì)最多的建筑企業(yè)集團之一(為我國唯一一家具備房建、公路、市政三項特級資質(zhì)的企業(yè))。
從業(yè)績來看，2012年三季報披露，2012年1-3季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入3939億元，同比增長13.5%。其中，三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1404億元，同比增長11.1%；實現(xiàn)毛利469.2億元，同比增長14.8%。毛利率為11.9%，同比上升0.1個百分點。公司建筑業(yè)務(wù)新簽合同額約6750億元，同比增長11.1%。施工面積55833萬平方米，同比增長19.9%。新開工面積13854萬平方米，同比降低0.8%。竣工面積2699萬平方米，同比增長5.7%。公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售額約905億元，同比增長33.7%；銷售面積761萬平方米，同比增長45.2%。報告期內(nèi)，新增土地儲備約598萬平方米；期末擁有土地儲備約6330萬平方米。
國泰君安認為，在手訂單及土地儲備充足，估值處于建筑地產(chǎn)板塊底部。預(yù)計2012年-2013年每股收益為0.5元、0.6元，給予“增持”評級，目標價4元。
萬科A 23家機構(gòu)買入評級
據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，在新型城鎮(zhèn)化概念的個股中，萬科A 機構(gòu)買入評級家數(shù)位居第一，為23家。截至上周五，萬科A收盤9.70元，最新動態(tài)市盈率為9.59倍，12月以來漲幅為10.86%。
公司成立于1984年5月，是目前中國最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)。2011年，公司已進入的54個城市中，在25個城市的銷售業(yè)績名列當?shù)厥袌銮叭?，其中，在深圳、東莞等11個城市排名第一，在上海、成都等城市排名第二。
2012年三季報披露，1-9月，公司累計實現(xiàn)銷售面積907.9萬平米，實現(xiàn)銷售金額963.2億元。由于公司今年的推盤量主要集中在下半年特別是第四季度，前三季度的推盤總量低于去年同期。盡管如此，1-9月公司的銷售面積同比仍然增長7.9%。預(yù)計第四季度的推盤量將處于較高水平，全年實現(xiàn)銷售增長應(yīng)無疑問。1-9月，公司累計實現(xiàn)開工面積871萬平米，竣工面積438.3萬平米，分別完成年初計劃的66%和49%，今年第四季度仍然是公司的竣工高峰。
國泰君安預(yù)計2012年、2013年每股收益為1.15元、1.50元。公司受益市場集中度提升，目前儲備充足，未來快速周轉(zhuǎn)模式仍可持續(xù)。目標價12元，對應(yīng)2012年市盈率10倍，“增持”評級。
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