基金半年報(bào)登場(chǎng) 安防股成隱形重倉(cāng)股?？?/p>
基金經(jīng)理不悲觀
市場(chǎng)進(jìn)入底部區(qū)域的言論，早已被輪番炒作，而經(jīng)濟(jì)仍舊行進(jìn)在觸底過(guò)程中。相比剛剛過(guò)去的二季度，基金經(jīng)理的言論卻并沒(méi)有過(guò)往的悲觀，尋找穩(wěn)定增長(zhǎng)的優(yōu)秀品種是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)。
興全輕資產(chǎn)基金的掌門(mén)人就表示，政策上國(guó)家仍然以追求增速、結(jié)構(gòu)、通脹三者的平衡為導(dǎo)向。不宜對(duì)政策刺激抱過(guò)高期望，對(duì)困難的長(zhǎng)期性要有足夠的思想準(zhǔn)備。證券市場(chǎng)本身也面臨著發(fā)展中的困難，面臨著供求失衡和再平衡的難題。因此，返璞歸真去尋找真正優(yōu)秀的公司才是真正有效的策略——致力尋找能夠穿越周期、成長(zhǎng)確定、估值合理的公司。
“除了短期因素，股票市場(chǎng)還反映國(guó)家經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期基本面。在目前國(guó)家主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、政府支配大部分資源的背景下，市場(chǎng)還沒(méi)有看到會(huì)促使經(jīng)濟(jì)大概率轉(zhuǎn)型成功的信號(hào)與機(jī)制，因此股票市場(chǎng)難以出現(xiàn)估值提升的大機(jī)會(huì)，我們只能從大的經(jīng)濟(jì)總量中尋找相對(duì)的亮點(diǎn)領(lǐng)域，并從中篩選優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。”中歐新趨勢(shì)基金也表達(dá)了相同的觀點(diǎn)。
相比之下，銀華內(nèi)需的基金經(jīng)理較為樂(lè)觀：下半年，隨著上市公司中報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的陸續(xù)釋放，全市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在8月中旬之前都將得到充分消化和釋放，市場(chǎng)有望在8月底前先于宏觀經(jīng)濟(jì)啟穩(wěn)，而經(jīng)濟(jì)基本面拐頭向上時(shí)，資本市場(chǎng)將迎來(lái)源自于基本面和流動(dòng)性共同支撐的反彈行情。
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