9月外匯存款年內(nèi)首降
企業(yè)“無本金套利”
與外匯存款的快速增長相比，外匯貸款增速則相對(duì)平穩(wěn)。9月末，外匯貸款余額6229億美元，同比增長18.9%，前三季度外匯貸款增加845億美元，較外匯存款少增543億美元。
外匯存款增長強(qiáng)勁而外匯貸款需求疲弱，加大銀行外匯業(yè)務(wù)的收益壓力，也促使銀行一再下調(diào)外匯存款利率。
10月8日起，中行部分幣種的存款利率再次下調(diào)，為該行年內(nèi)第三次下調(diào)。而8月份起，工行、農(nóng)行、建行等亦已經(jīng)紛紛下調(diào)外匯存款利率。目前建行、工行、農(nóng)行、中行的美元活期、7天、一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月存款利率均為0.05%、0.05%、0.2%、0.3%、0.5%。建行、工行、農(nóng)行的一年期、二年期存款利率均為0.8%，中國銀行（601988）則稍低，均為0.75%。
值得注意的是，銀行在下調(diào)小額外匯存款利率的同時(shí)，對(duì)于大額外匯存款卻慷慨得多。
“銀行為爭(zhēng)奪大額外匯存款，采用以人民幣補(bǔ)貼外幣、以量補(bǔ)價(jià)和從海外分支機(jī)構(gòu)吸納利率很低的融資款，為重點(diǎn)客戶提供利用存貸款利率倒掛的貿(mào)易融資或理財(cái)服務(wù)?！鄙鲜鋈嗣胥y行支行人士稱，大額外匯存款利率不僅高于小額外匯存款利率，且顯著高于同期限人民幣存款利率。
此外，他指出，由于新增外匯存款中70%以上是“保證金存款＋海外代付（貿(mào)易融資）”組合形成的，且銀行大多處于0.5%-1.5%不等的存貸利率倒掛狀態(tài)，造成銀行信貸利潤向企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移。企業(yè)一方面享受銀行提供的利差，另一方面不排除通過外匯存貸款的相互置換（資金運(yùn)營總部和上下游企業(yè)配合）在不同銀行間進(jìn)行“無本金套利”。
大額外匯存款管理實(shí)際上執(zhí)行的是市場(chǎng)化的利率，為人民幣的利率市場(chǎng)化機(jī)制探路?！暗鈪R市場(chǎng)的無序競(jìng)爭(zhēng)，造成了市場(chǎng)價(jià)格秩序的混亂，市場(chǎng)價(jià)格明顯偏離正常水平，且未真實(shí)反映外匯市場(chǎng)供求情況?！痹撗胄心持腥耸勘硎尽?/p>
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