999zyz玖玖资源站免费中文|无码视频一区二区三区|2020国产精品久久久久精品|国产真实夫妇视频普通话对白|

消息稱央行動(dòng)議最優(yōu)貸款利率機(jī)制

2012-07-16 09:26    來源:經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

  利率走向完全市場(chǎng)化的路徑和布局正在漸漸清晰。

  本報(bào)獨(dú)家獲悉,央行正在研究建立“最優(yōu)貸款利率機(jī)制”(Prime Rate),并已在6月底7月初向部分商業(yè)銀行征求意見。在美國,最優(yōu)貸款利率是商業(yè)銀行向最優(yōu)質(zhì)客戶收取的貸款利率,其他貸款的利率則可在此基礎(chǔ)上浮動(dòng)。本報(bào)記者就此向央行提出采訪申請(qǐng),但截止至發(fā)稿時(shí),尚未得到央行回復(fù)。

  從全球的經(jīng)驗(yàn)來看,比基準(zhǔn)利率更為市場(chǎng)化的最優(yōu)貸款利率通常由銀行或者企業(yè)報(bào)價(jià)決定,目前央行正在美國、加拿大、日本、歐元區(qū)、印度、南非、香港和新加坡模式的參考下,研究中國模式的最優(yōu)貸款利率機(jī)制。

  部分商業(yè)銀行已把其對(duì)最優(yōu)貸款利率形成機(jī)制的建議提交給了央行,美國模式成為首選。未來,中國或?qū)⒊霈F(xiàn)基準(zhǔn)利率和最優(yōu)貸款利率并存的局面,而前者可能向央行公開市場(chǎng)操作利率,即上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai Interbank Of-fered Rate,簡稱Shibor)轉(zhuǎn)化,前者利率調(diào)整后,更加市場(chǎng)化的后者利率也會(huì)跟著相應(yīng)調(diào)整,最終兩者保持著穩(wěn)定的利差水平。

  要不要最優(yōu)貸款利率?

  建行一位高管對(duì)本報(bào)表示:“試水最優(yōu)貸款利率是一種探索性試驗(yàn)。到底哪一種模式適合中國,其實(shí)也是要摸索的。”

  央行提供給商業(yè)銀行征求意見的《最優(yōu)貸款利率機(jī)制的有關(guān)經(jīng)驗(yàn)》提到了8種國外的最優(yōu)貸款利率模式,其中,歐元區(qū)事實(shí)上還沒有采用最優(yōu)貸款利率。

  因此,有商業(yè)銀行人士認(rèn)為是否一定推行最優(yōu)貸款機(jī)制也還是存在變數(shù),盡管推行的可能性更大。

  在歐元產(chǎn)生前,歐洲各國商業(yè)銀行公布最優(yōu)貸款利率,并以此進(jìn)行貸款定價(jià)。在歐元誕生后,歐元區(qū)各國情況差異比較大,各商業(yè)銀行要公布一個(gè)歐元區(qū)統(tǒng)一適用的最優(yōu)貸款利率比較困難,因此歐元區(qū)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向Euribor加點(diǎn)的形式進(jìn)行貸款定價(jià)。

  一家股份制銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人建議:“各國監(jiān)管體制、央行基準(zhǔn)利率的確定、商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍、商業(yè)銀行精細(xì)化管理水平各不相同,最優(yōu)貸款利率體制需結(jié)合各國國情建立。對(duì)于歐元區(qū)國家未能使用Prime Rate進(jìn)行貸款定價(jià)的原因需要充分參考?!?/p>

  對(duì)建立最優(yōu)貸款利率持反對(duì)意見的市場(chǎng)人士認(rèn)為,中國各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不同,地區(qū)差異非常顯著,要達(dá)成一個(gè)同業(yè)共識(shí)并不容易。

  浙商銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示:“擴(kuò)大金融債,增加結(jié)構(gòu)性存款,理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模,推行大額可轉(zhuǎn)讓存單等等可以是利率市場(chǎng)化的下一步,最優(yōu)貸款利率并不應(yīng)該這么急于推出?!?/p>

  某股份制銀行公司業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人建議一定時(shí)期內(nèi),仍采用“法定基準(zhǔn)利率+上下浮動(dòng)空間”的形式對(duì)存款和貸款進(jìn)行市場(chǎng)指導(dǎo)和引導(dǎo);他同時(shí)建議央行就“最優(yōu)貸款利率機(jī)制”相關(guān)內(nèi)容,對(duì)各商業(yè)銀行進(jìn)行專題培訓(xùn)和解讀。

  美國模式受追捧

  大多數(shù)商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)部門人士認(rèn)為這是一種市場(chǎng)化的舉措,應(yīng)該支持其推行。

  招行總行計(jì)劃財(cái)務(wù)部相關(guān)人士對(duì)本報(bào)表示:“最優(yōu)貸款利率應(yīng)該是一個(gè)非強(qiáng)制的約束,讓銀行一起來確定一個(gè)市場(chǎng)的底線,這一底線也是企業(yè)和銀行之間博弈的結(jié)果,將更加真實(shí)地反映信貸市場(chǎng)的供求關(guān)系。我認(rèn)為這個(gè)機(jī)制很好,就現(xiàn)階段資金面相對(duì)寬松、銀行放貸難的情況下,可以防止惡性競(jìng)爭。”

  在央行所提到的諸多模式中,美國的最優(yōu)貸款利率模式第一個(gè)被央行提出來向征求意見的各商業(yè)銀行介紹。而美國最優(yōu)貸款利率的橫空出世也是在和當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況相類似的背景下。

  最優(yōu)貸款利率起源于美國1933年大蕭條時(shí)期,當(dāng)時(shí)銀行業(yè)資金相對(duì)充裕,但缺少信譽(yù)良好的貸款對(duì)象。為防止惡性競(jìng)爭,《華爾街日?qǐng)?bào)》倡導(dǎo)推動(dòng)形成統(tǒng)一的基本利率作為貸款最低利率,主要用于3-5年期信譽(yù)良好的商業(yè)、農(nóng)業(yè)浮動(dòng)利率貸款。2008年12月16日以后,計(jì)算規(guī)則為在選定的10家報(bào)價(jià)銀行中,如果有7家調(diào)整,則更改貸款最低利率。

  目前,美國的最優(yōu)貸款利率主要應(yīng)用范圍為中小企業(yè)貸款及零售客戶的消費(fèi)貸款、信用卡透支等。商業(yè)銀行實(shí)際進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí),在最優(yōu)貸款利率的基礎(chǔ)上,還要綜合衡量借款人的信譽(yù)、有無抵押品、貸款時(shí)間的長短、貸款的數(shù)額、貸款選擇固定利率還是浮動(dòng)利率等其他因素。

  本報(bào)獨(dú)家獲得的某股份制銀行的建議是:“借鑒美國經(jīng)驗(yàn),實(shí)際操作可在A股證券市場(chǎng)選擇滬深300指數(shù)入圍企業(yè)或在各行業(yè)指數(shù)中取出前N名企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分類,加權(quán)一年期貸款實(shí)際需求利率作為最優(yōu)貸款利率的定價(jià)基準(zhǔn)?!?/p>

  上述股份制銀行建議商業(yè)銀行在大型優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率定價(jià)機(jī)制上參考公開市場(chǎng)利率進(jìn)行定價(jià),在中小企業(yè)、個(gè)人住房按揭、消費(fèi)貸款等對(duì)商業(yè)銀行依賴較強(qiáng)的業(yè)務(wù)使用最優(yōu)貸款利率作為定價(jià)基準(zhǔn)。

  不過,上述建行高管認(rèn)為,任何模式都還是要摸著石頭過河,真正試了才知道是否合適,現(xiàn)在“看不清楚”:“從現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境來說,其實(shí)并不是特別能看清楚一定采用哪種模式就適合現(xiàn)在的中國和銀行業(yè)的現(xiàn)狀。”

  基準(zhǔn)利率的未來

  如果最優(yōu)貸款利率機(jī)制建立,那么未來,中國將存在基準(zhǔn)利率和最優(yōu)貸款利率共存的局面,而基準(zhǔn)利率將更靠近上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,簡稱Shibor)。

  央行研究局局長張健華在其2012年7月剛剛出版的《利率市場(chǎng)化的全球經(jīng)驗(yàn)》一書中透露了央行基準(zhǔn)利率未來的走向,他這樣闡述中國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的初步考慮:確立中央銀行公開市場(chǎng)操作目標(biāo)利率,通過逐步擴(kuò)大貸款利率下浮幅度和存款利率上浮幅度,尋找中國的均衡利率水平,逐步實(shí)現(xiàn)政策利率由存貸款基準(zhǔn)利率向中央銀行公開市場(chǎng)操作利率轉(zhuǎn)化;通過中央銀行目標(biāo)利率調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率,理順貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

  Shibor以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名,是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率,是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前,對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。這一報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成。

  上述招行計(jì)劃財(cái)務(wù)部相關(guān)人士認(rèn)為:“Shibor對(duì)于中長期報(bào)價(jià)比較缺乏,形成不了完整的利率價(jià)格曲線。但今后Shibor的重要性依然將越來越高,基準(zhǔn)利率會(huì)逐步弱化。如果真的推出了最優(yōu)貸款利率,說明央行非常市場(chǎng)化,以開放的姿態(tài)再次將市場(chǎng)讓渡價(jià)格決定權(quán),未來通過基準(zhǔn)利率來調(diào)控和進(jìn)一步對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響會(huì)降低,可能成為一個(gè)間接調(diào)控和傳導(dǎo)的概念?!?/p>

  自1994年二季度以來,《華爾街日?qǐng)?bào)》公布的最優(yōu)貸款利率一致等于美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率加300個(gè)基點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率可視為商業(yè)銀行短期資金融入成本,最優(yōu)貸款利率高于聯(lián)邦基金利率的300個(gè)基點(diǎn)可視作風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和貸款成本,例如信用評(píng)估、人力成本、法律文書費(fèi)用等。

  美國的最優(yōu)貸款利率的高低與聯(lián)邦基金利率聯(lián)系緊密。近二十年來,最優(yōu)貸款利率始終與聯(lián)邦基金目標(biāo)利率同步自發(fā)性聯(lián)動(dòng)。在聯(lián)邦基金目標(biāo)利率調(diào)整以后,各行即開始陸續(xù)公布其調(diào)整后的最優(yōu)貸款利率,兩者之間的利差保持穩(wěn)定。美聯(lián)儲(chǔ)通過調(diào)整聯(lián)邦基金目標(biāo)利率,影響Libor和最優(yōu)貸款利率,進(jìn)而將貨幣政策傳導(dǎo)到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

  但在中國,如果有這樣兩個(gè)利率共存,恐怕基準(zhǔn)利率很難通過最優(yōu)貸款利率傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)了,因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)和信貸市場(chǎng)的割裂。因此業(yè)內(nèi)人士建議需要其他配套措施,不然短期內(nèi)央行利率政策就不會(huì)那么直接地傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中,影響到宏觀調(diào)控。但與此同時(shí),如果最優(yōu)貸款利率機(jī)制建立,也能夠倒逼一些措施的出臺(tái),以實(shí)現(xiàn)資金在兩個(gè)市場(chǎng)中更為暢通地流動(dòng)。(胡蓉萍)

責(zé)編:王金
0
我要評(píng)論
用戶名 注冊(cè)新用戶
密碼 忘記密碼?

頻道推薦

熱點(diǎn)排行

  1. 女子謀殺丈夫婆婆頭顱藏冰箱
  2. 月嫂為偷懶昧心給產(chǎn)婦吃罌粟
  3. 菲防長稱為仁愛礁戰(zhàn)至剩一人
  4. 湖北120電話插60秒語音廣告
  5. 中國足球可能獲國家層面支持
  6. 洛陽大背頭彌勒佛被“整容”
  7. 匯豐PMI初值 跌破7個(gè)月新低
  8. 袁姍姍晉升花旦代言費(fèi)七位數(shù)
  9. 制造商駁斥任志強(qiáng)胸罩暴利說
  10. 掌握正確美白知識(shí)不做無用功

專題推薦

商學(xué)院第二期:品牌匯

品牌匯

如何理解品牌?企業(yè)為什么創(chuàng)立品牌?

共筑中原夢(mèng)

共筑中原夢(mèng)

中原夢(mèng)必須依靠河南一億人民來實(shí)現(xiàn)。

消費(fèi)熱點(diǎn)

  1. 同仁堂回應(yīng)朱砂門被指打太極 閉口不談藥品真相
  2. 食監(jiān)總局抽檢保健食品 海王生物旗下產(chǎn)品上黑榜
  3. 慈銘體檢服務(wù)不人性化 消費(fèi)者稱人格受侮辱
  4. 日產(chǎn)因方向盤失靈計(jì)劃在全球召回約84.1萬輛
  5. 235萬奔馳車被撞毀 國壽財(cái)險(xiǎn)借故拖延賠償
  6. “加價(jià)提車”歪風(fēng)盛行 消費(fèi)者指責(zé)監(jiān)管乏力
  7. 消費(fèi)者投訴用玫琳凱產(chǎn)品過敏 遭督導(dǎo)恐嚇威脅
  8. 臺(tái)灣雞排酥炸粉檢出含毒淀粉 年吃20片可致不孕
  9. 東莞多家星級(jí)酒店 糕點(diǎn)鋁殘留超標(biāo)
  10. 多樂士專賣店頻現(xiàn)賣假漆 區(qū)域監(jiān)督人員僅一兩名

活動(dòng)專區(qū)