中企蜂擁“出海”利好跨國(guó)銀行
中國(guó)知名肉類生產(chǎn)商雙匯集團(tuán)宣布將收購美國(guó)最大生豬及豬肉生產(chǎn)商史密斯·菲爾德；通源石油公告稱將通過其控股的海外子公司平臺(tái)收購美國(guó)一家石油設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)——安德森有限合伙企業(yè)67.5%的控股股權(quán)。近期，這一類的新聞再次凸顯中國(guó)企業(yè)海外投資腳步的“高歌猛進(jìn)”。而中國(guó)企業(yè)這種挺進(jìn)海外市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)，無疑為跨國(guó)銀行提供了更多發(fā)展的機(jī)會(huì)。
“現(xiàn)在在華的外資銀行基本都把服務(wù)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資作為核心業(yè)務(wù)，同業(yè)間也的確存在一定的競(jìng)爭(zhēng)，但是由于整個(gè)‘餅’是越做越大，因此這一業(yè)務(wù)未來的發(fā)展空間是巨大的?！被ㄆ煦y行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)、企業(yè)銀行中國(guó)區(qū)總經(jīng)理張之皓在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者專訪時(shí)表示，“關(guān)鍵在于銀行能否理解中國(guó)企業(yè)在海外投資過程中需要什么，進(jìn)而能否提供相應(yīng)的服務(wù)。”
《國(guó)際金融報(bào)》：近期以來，中國(guó)企業(yè)幾個(gè)大的海外投資的目標(biāo)都是美國(guó)等西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)，這是否意味著中國(guó)企業(yè)的海外投資市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)明顯改變？就您身處這一市場(chǎng)來看，目前中國(guó)企業(yè)海外投資的主要方向是哪里？
張之皓：中國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)可以大致分為幾大類，一類是到海外購買資源的，這主要是能源類、礦業(yè)類企業(yè)；一類是做工程承包的，中國(guó)有很多具有競(jìng)爭(zhēng)力的工程建設(shè)企業(yè)；第三類是在全球范圍內(nèi)銷售設(shè)備產(chǎn)品的，例如電信設(shè)備、工程機(jī)械制造企業(yè)。
然后看這三大分類，資源類的大部分集中在非洲、南美、中東、澳大利亞、加拿大等地區(qū)；工程承包類的則要看哪些國(guó)家和地區(qū)現(xiàn)在正在投資基礎(chǔ)建設(shè)，主要還是非洲、中東、南美洲等地區(qū)，而歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的基礎(chǔ)建設(shè)本身已經(jīng)比較完備，需求較小，而且其本身基礎(chǔ)建設(shè)的能力也比較高；設(shè)備制造類的企業(yè)則是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張。值得注意的是，隨著中國(guó)企業(yè)技術(shù)、質(zhì)量、品牌的不斷提升，相應(yīng)的市場(chǎng)也從傳統(tǒng)的發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展。這樣來看，中國(guó)企業(yè)走出去還是在發(fā)展中國(guó)家比較多，但已開始在發(fā)達(dá)國(guó)家不斷進(jìn)展。
《國(guó)際金融報(bào)》：雖然，中國(guó)企業(yè)走出去的越來越多，但是在海外投資過程中面臨的挑戰(zhàn)、遭遇的難題也是相當(dāng)之多，那么像花旗這樣的金融機(jī)構(gòu)能為客戶提供怎樣的幫助與服務(wù)呢？而企業(yè)往往會(huì)有哪些方面的需求？
張之皓：花旗為中國(guó)企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)可以概括為三個(gè)環(huán)節(jié)，形象一點(diǎn)來說就是“如何幫企業(yè)花錢、找錢、管錢”。就花錢來講，大多數(shù)中國(guó)企業(yè)目前在海外的經(jīng)營(yíng)是擴(kuò)張而不是收縮，這就要尋找并購或投資的對(duì)象。在這其中金融機(jī)構(gòu)就可以為企業(yè)提供一些當(dāng)?shù)啬繕?biāo)企業(yè)的信息進(jìn)而找到并購或投資目標(biāo)，同時(shí)可以幫助對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值。接下來，銀行可以繼續(xù)為中國(guó)企業(yè)提供顧問服務(wù)，包括盡職調(diào)查、收購程序等。
找錢的方面，在企業(yè)海外投資并購的過程中，很少有企業(yè)是百分之百用自有現(xiàn)金收購的，總是需要一定融資的。銀行就要為企業(yè)提供專業(yè)的融資組合方案，結(jié)合貸款、發(fā)行債券、發(fā)行股票等綜合性融資渠道，還要考慮到期限匹配、幣種、價(jià)格等一系列問題。
而完成花錢、找錢之后，更重要的是管錢，整個(gè)投資收購過程可能需要幾個(gè)月或一年半載的時(shí)間，但是之后的經(jīng)營(yíng)則是更為長(zhǎng)久的、日常的。在企業(yè)管理的過程中牽涉到境內(nèi)外母公司與子公司之間的業(yè)務(wù)整合、現(xiàn)金管理、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等一系列問題。這個(gè)過程中企業(yè)往往會(huì)更加需要金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)。這也為金融機(jī)構(gòu)提供了更多拓展業(yè)務(wù)的空間，金融機(jī)構(gòu)要為企業(yè)在全球范圍內(nèi)管錢。
《國(guó)際金融報(bào)》：目前，很多跨國(guó)銀行以及中國(guó)幾家較大銀行都越來越重視為中國(guó)企業(yè)走出去提供服務(wù)這塊業(yè)務(wù)，甚至可以說是核心業(yè)務(wù)，彼此間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)也慢慢凸顯，那么外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力又主要體現(xiàn)在哪些方面？
張之皓：從全球范圍來看，各個(gè)國(guó)家的貨幣和外匯管制不盡相同，因此在資金跨境流動(dòng)中會(huì)牽涉相當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)。銀行就要為企業(yè)提供包括匯率、利率在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理的服務(wù)。還有就是各國(guó)實(shí)施的法律法規(guī)都是不一樣的，對(duì)于稅率的規(guī)定也不一樣。
就花旗這樣的跨國(guó)銀行來說，遍布全球的分支網(wǎng)絡(luò)以及多年在全球各個(gè)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的累積都是一種競(jìng)爭(zhēng)力。舉個(gè)例子，在幫助中國(guó)企業(yè)完成海外大額并購交割時(shí)，中國(guó)企業(yè)往往需要在交割當(dāng)天把多達(dá)幾十億甚至上百億美元的資金匯到目標(biāo)公司所在地。企業(yè)要求資金即使跨多個(gè)時(shí)區(qū)和國(guó)家也要在當(dāng)天即時(shí)全額到賬，因?yàn)槿绱舜笠?guī)模的資金只要在途一天就會(huì)產(chǎn)生巨大的機(jī)會(huì)成本。更復(fù)雜的是，跨國(guó)并購采用多重控股結(jié)構(gòu)很普遍，比如在中國(guó)內(nèi)地的母公司控股在中國(guó)香港的子公司，香港子公司再控股歐洲子公司，再由歐洲子公司控股目的地子公司。那么資金匯出就需要通過包括內(nèi)地、香港、歐洲等多個(gè)地方最后到達(dá)目的地。經(jīng)過這么多個(gè)地點(diǎn)和時(shí)區(qū)而要做到當(dāng)天到賬但又不產(chǎn)生任何在途成本，對(duì)一個(gè)銀行的清算能力是一個(gè)很大的考驗(yàn)。為此，我們提前進(jìn)行了大量的測(cè)試，結(jié)合花旗在各地的分行的充分協(xié)調(diào)，我們順利完成了這些創(chuàng)紀(jì)錄的并購交割。
這些高質(zhì)量的服務(wù)和與客戶的緊密合作，為花旗提供后續(xù)的現(xiàn)金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等各種服務(wù)也創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。（付碧蓮）
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