監(jiān)管加碼升級(jí) 多農(nóng)信社要求從代持機(jī)構(gòu)拿回債券
丙類賬戶的機(jī)構(gòu)往往是一些投資公司，本身的資金實(shí)力和資質(zhì)并不高，相當(dāng)一部分丙類賬戶背后存在內(nèi)幕交易和非法利益輸送。這位人士透露：“丙類賬戶在銀行間市場神通廣大，他們往往有著極深厚的背景和人脈。不僅能夠拿到一些高收益券種，還總能低買高賣，且價(jià)格離譜。因?yàn)槭擒埐罱灰祝愘~戶完全是空手套白狼，無本萬利。類似交易都是口頭協(xié)議達(dá)成，靠個(gè)人信用，隱蔽性強(qiáng)。如果不是合作方落馬，很難察覺?！?/font>
如果私下有貓膩的話，交易方金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人會(huì)里應(yīng)外合與丙類賬戶的人員勾結(jié)，成交基本會(huì)向有利于丙類賬戶受益的方向發(fā)展。事實(shí)上，交易買賣方并不平等。而丙類賬戶往往是強(qiáng)勢方。出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)直接低價(jià)賣出、高價(jià)回購債券等形式向丙類賬戶直接送錢的行為也不足為奇。
有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管風(fēng)暴來襲，昨天很多農(nóng)信社打電話要求從代持機(jī)構(gòu)拿回債券，且到期不會(huì)繼續(xù)續(xù)期。
金融機(jī)構(gòu)被動(dòng)去杠桿化
一家主管債券業(yè)務(wù)的大型國有銀行老總指出，銀行間債券市場的相當(dāng)一部分交易是通過丙類賬戶來進(jìn)行的，近兩年銀行間債券市場上丙類賬戶的違約、毀約事件頻頻發(fā)生，涉及金融機(jī)構(gòu)的賬面公允價(jià)值損失動(dòng)輒數(shù)千萬甚至上億元，而國有銀行往往是受害者，丙類賬戶則是受益方。
之前某銀行與一家丙類賬戶簽署協(xié)議，由銀行出面在一級(jí)市場購買某企業(yè)債，待債券上市交易后，按照此前約定的價(jià)格及數(shù)量和丙類賬戶進(jìn)行交割。由于準(zhǔn)備金率上調(diào)導(dǎo)致市場資金面突然趨緊，各期限債券收益率快速上行，市場交易價(jià)格大幅下跌，結(jié)果丙類賬戶拒絕履約，導(dǎo)致銀行賬面出現(xiàn)巨大浮虧。
債市游離于監(jiān)管之外的操作除代持之外還有多種方式可能涉及利益輸送和商業(yè)賄賂。例如，在國債、金融債招投標(biāo)過程中向投標(biāo)方泄露邊際價(jià)格(可以使投標(biāo)方中標(biāo)的最優(yōu)價(jià)格)。此前也有類似案件查出。2010年底，財(cái)政部國庫司國庫支付中心原副主任張銳因經(jīng)濟(jì)問題被“雙規(guī)”。張銳案發(fā)源于在國債投標(biāo)時(shí)間內(nèi)，通過手機(jī)短信向一家城銀行透露了中標(biāo)價(jià)格，使該城商行在多次國債發(fā)行的投標(biāo)中，中標(biāo)價(jià)均為最低價(jià)。
其次，業(yè)內(nèi)人士介紹，在國債、金融債承銷過程中，銀行與券商之間的利益輸送與商業(yè)賄賂也并非罕見。券商資金量少，為完成承銷量業(yè)績向銀行購買“標(biāo)位”，銀行將其獲取的債券承銷量蛋糕分一部分給券商。
此外，今年來，債券市場一二級(jí)市場通過利差進(jìn)行利益輸送的事件也時(shí)有發(fā)生。
業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管層對(duì)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)檢查和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范，將推動(dòng)部分杠桿率高的金融機(jī)構(gòu)去杠桿化，其中主要是以業(yè)務(wù)規(guī)范性較差的中小金融機(jī)構(gòu)受沖擊較大。受債市監(jiān)管風(fēng)暴影響，近日銀行間市場風(fēng)雨飄搖、信用債賣盤洶涌。（張朝暉 楊光 任曉）
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