周一重點(diǎn)布局十大板塊優(yōu)質(zhì)股
電子元器件行業(yè)：行業(yè)溫和復(fù)蘇，終端變化帶來新機(jī)會(huì)
類別：行業(yè)研究機(jī)構(gòu)：信達(dá)證券股份有限公司
半導(dǎo)體制造設(shè)備B-B值有所反彈。2012年11月北美半導(dǎo)體制造設(shè)備B-B值為0.79，B-B值在連續(xù)七個(gè)月下跌后再次有所回升；11月份日本半導(dǎo)體制造設(shè)備B-B值為0.89，較10月份的0.70繼續(xù)上升。制造設(shè)備訂單量、出貨量下滑情況顯示了企業(yè)對(duì)未來行業(yè)的謹(jǐn)慎態(tài)度，行業(yè)景氣度依然不旺。
手機(jī)產(chǎn)量反彈、微型計(jì)算機(jī)繼續(xù)增長。2012年11月手機(jī)的當(dāng)月產(chǎn)品同比正增長、微型計(jì)算機(jī)的產(chǎn)量繼續(xù)大幅增長。2012年11月份手機(jī)產(chǎn)量為1.26億部，同比增長2.81%；微型電子計(jì)算機(jī)產(chǎn)量為3951.7萬臺(tái)，同比上漲41.00%臺(tái)灣重要電子企業(yè)月度營收情況。晶圓代工行業(yè)保持增長，11月份臺(tái)積電營收增長23.9%；封裝企業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，仍未出現(xiàn)高景氣狀況；面板行業(yè)繼續(xù)保持持續(xù)上升的勢(shì)頭，友達(dá)11月度營收增速為13.4%；觸摸屏行業(yè)需求旺盛，TPK宸鴻月度營收增長56.0%；光學(xué)鏡頭企業(yè)營收增長迅速；LED板塊營收持續(xù)回暖，行業(yè)龍頭月度營收平穩(wěn)增長；LED板塊正在逐步回暖，晶電10月營收增長20.63%；PCB行業(yè)仍處于低谷。
投資評(píng)級(jí)：維持“中性”行業(yè)評(píng)級(jí)。全球半導(dǎo)體制造設(shè)備B-B值有所上漲，但訂單量出貨量同比下滑顯示出行業(yè)景氣依然低迷，我們維持行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。
產(chǎn)品終端變化帶來產(chǎn)品鏈工藝提升的投資機(jī)會(huì)。目前智能終端輕薄化、便攜化等特點(diǎn)使金屬材料外殼、觸摸屏、高像素?cái)z像頭等開始普遍使用，產(chǎn)品終端的新變化將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)的工藝設(shè)計(jì)等發(fā)生新變動(dòng)，我們建議關(guān)注進(jìn)軍金屬材料外殼一體化的長盈精密，量產(chǎn)藍(lán)玻璃IRCF的水晶光電.2013年國產(chǎn)芯片將進(jìn)入金融IC卡領(lǐng)域，國產(chǎn)芯片制造商將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注在金融支付領(lǐng)域產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富的同方國芯。
風(fēng)險(xiǎn)提示：歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢；行業(yè)復(fù)蘇步伐緩慢；智能終端銷售量不及預(yù)期。
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